Inwestowanie czynnikowe (ang. factor investing), choć zyskujące coraz większą popularność również w Polsce, jest nadal bardzo słabo rozumiane przez inwestorów. Zwykle wiedza ogranicza się do hasłowych zwrotów typu value czy momentum oraz próbie doboru ETF’a do portfela mającego akurat satysfakcjonujące wyniki. Nieliczni inwestorzy są świadomi co znajduje się pod spodem takich inwestycji, jak to działa i czego można oczekiwać od nich w przyszłości.

Dlatego sięgnąłem po osobę będącą światowej klasy specjalistą w tym temacie, Vitali Kalesnika, stawiając sobie za zadanie wyjaśnienie w przystępny sposób tego zagadnienia. Vitali pracuje jako szef badań w Research Affiliates skupiając się na Europie. Ma na koncie liczne artykuły i publikacje cytowane na całym świecie. Przyznam, że dla mnie ta rozmowa to było coś jak lot odrzutowcem F-16: wiedza jaką Vitali ma w temacie inwestowania jest po prostu niesamowita.

Rozmowa jest przeprowadzona w języku angielskim. Ponieważ dość karkołomne byłyby próby tłumaczenia tego na język polski ze względu na liczne fachowe zwroty, doszedłem do wniosku, że prostsze będzie opublikowanie przeze mnie dodatkowego materiału, w którym już po polsku przedstawię najważniejsze zagadnienia związane z inwestowaniem czynnikowym. Materiał w języku polskim ukaże się w przeciągu maksymalnie kilku tygodni.

Mam nadzieję, że tymi materiałami odczaruję nieco to zagadnienie w Polsce. Inwestowanie czynnikowe może być świetnym narzędziem do poprawy wyników w portfelu inwestycyjnym. Ale by tak się mogło stać należy zrozumieć na czym to polega. Spoglądanie na temat przez pryzmat na przykład kilku lat notowań ETF to ogromne nadużycie i spłycenie tematu. Myślę, że choćby po tym wywiadzie już nikt tak tego tematu nie będzie traktował.